Analea

6,75%
84 mois
B
fr
301 000 €

Leforest

Hôtellerie Restauration

Présentation de l’entreprise

Repris en 2009, Le Saint-Claude est un bar-tabac. L’entreprise, dirigée par Pascal Jankowski , emploie 3 personnes et est basée à Leforest (62). L’équipe est composée du dirigeant, de son fils, Maxime Jankowski et d’une femme de ménage employée à temps partiel.

L’établissement, qui existe depuis plus de 30 ans, est situé en face de la gare SNCF de Leforest proche d’un parking gratuit, sur un axe de passage fréquenté. La clientèle est essentiellement constituée de la popluation locale, habituée de l’établissement. Il est ouvert du lundi au samedi de 7h à 20h. Il possède la licence IV pour le débit de boissons.

Présentation du projet

Dans le cadre de son départ en retraite, Pascal Jankowski souhaite céder son bar-tabac valorisé 435 000 €. Les repreneurs sont Gwenaelle et Angelo Ennas qui habitent la commune de Leforest (62) depuis de nombreuses années.

Angelo Ennas, frigoriste de formation, est aujourd’hui directeur technique et commercial dans une entreprise de la région. Il sera présent le vendredi soir, les samedis et les jours férié travaillés. Son épouse Gwenaelle, travaille chez Quick depuis 2002 et a donc une expérience de la vente et de l’accueil. Elle sera gérante de l’établissement et sera rejoint par un salarié.

Les repreneurs, via une société dédiée Analea, souhaite emprunter 301 000 € sur 84 mois pour financer l’acquisition du fonds de commerce. Le solde est financé par un prêt brasseur et un apport en capital.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis, et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste

Avec un chiffre d’affaires de 261 356 € en 2016 et une équipe expérimentée, la société a un bon historique de performance en termes d’activité combiné à une rentabilité opérationnelle à deux chiffres.

Au cours des deux dernières années, la hausse de la rentabilité est liée à une baisse des charges de fonctionnement et notamment la masse salariale et le coût des achats de marchandises.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances de 2016 en intégrant les économies réalisées sur la masse salariale.

L’emprunteur possède une solide capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio*) prévisionnel à 1,22 et une bonne structure financière avec un ratio prévisionnel de dettes nettes / Ebitda de 3,0 et de dettes nettes / fonds propres de 227,0% en tenant compte de l’apport des repreneurs.

L’analyse du projet et de l’emprunteur conduisent à une notation B avec une bonne solidité financière et un taux à 6,75% l’an.

Points forts

  •  Etablissement historique avec un bon niveau d’activité
  •  Expérience commerciale des repreneurs
  •  Bonne capacité de remboursement avec un FCCR prévisionnel à 1,22

Point de vigilance

  •  Concurrence des tabacs belges avec la hausse du tabac en France

*Le multiple de FCCR à 1,22 signifie que la société a une marge de sécurité de 22% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet. 

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