C.R.D. #2

5%
60 mois
B+
fr
1 000 000 €

Saint-Dizier

Services aux entreprises

Présentation de l’entreprise

Créée en 1994, CRD (Conception Réalisation Développement) est entreprise spécialisée dans l’installation de structures métalliques et de tuyauteries. L’entreprise, dirigée par Patrick Gaillard, emploie 70 personnes et est basée à Saint-Dizier.

L’entreprise a pour activité la réparation préventive ou curative des systèmes de tuyauteries et l’installation ou le transfert d’usine. CRD intervient dans les domaines du parapétrolier, du nucléaire de l’agroalimentaire et de la fonderie. La société maîtrise tous les métiers (gestion de projets, mécanique, chaudronnerie, tuyauterie) pour assurer un service complet à ses clients.

CRD travaille avec 52 clients issus de divers domaines. Les principaux clients sont : Total, Raffinerie du Midi, EDF et Cofely dans l’énergie, les Forges de Boulogne, Mennesman, Spies. La société réalise une petite partie de son activité avec des clients de la défense. Elle s’occupe de la rénovation-installation sur des bases aériennes et des réseaux pipeline de l’OTAN.

Il existe peu de concurrence sur le secteur du fait des barrières importantes à l’entrée. L’activité nécessite un niveau important de qualification notamment sur le nucléaire et le parapétrolier. L’entreprise se distingue principalement de la concurrence par la compétence de ses équipes et sa renommée auprès de ses clients.

CRD a été reprise en juillet 2017 par le groupe Turgis et Gaillard Industrie.

Présentation du projet

Dans le cadre de sa croissance, la société développe une activité de location de moteurs pour les marchés des grues portuaires, les péniches de transport fluviales, les engins miniers et les groupes électrogènes.

Pour la seconde partie de son projet, la société souhaite emprunter 1 000 000 € sur 60 mois pour financer le développement d’un ERP et la mise en plan des machines acquises.

Pour rappel, la communauté de prêteurs Lendix a financé en 2017 la première partie de ce projet à hauteur de 1 040 000 € pour financer l’acquisition d’un parc de machines (moteurs et pièces détachées).

Le montant offert sur la plateforme est limité à 490 000€, ce qui est conforme aux limites réglementaires.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis, et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste

Avec un chiffre d’affaires de 9 281 143 € en 2017 et une équipe expérimentée, la société a un bon historique de performance en termes d’activité combiné à une rentabilité opérationnelle à deux chiffres.

En 2017, la hausse du chiffre d’affaires est liée à des contrats plus importants avec ses clients historiques.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances de 2017 en intégrant les remontées de dividendes destinées à couvrir les échéances de la dette d’acquisition relative à la récente reprise de la société.

L’emprunteur possède une bonne capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio*) prévisionnel à 1,09 et une excellente structure financière avec un ratio prévisionnel de dettes nettes / Ebitda de 0,8 et de dettes nettes / fonds propres de 45,0% en tenant compte de l’apport des actionnaires de 1 000 000 € en comptes courants d’associés.

L’analyse du projet et de l’emprunteur conduisent à une notation B+ avec une excellente solidité financière et un taux à 5,00% l’an.

Points forts

  • Bon historique d’activité sur une base de clients fidèles
  • Marché de niche et d’expertise avec des barrières importantes à l’entrée
  • Bonne capacité de remboursement avec un FCCR prévisionnel à 1,09 conforté par un soutien des actionnaires

Point de vigilance

  • Risque opérationnel sur la nouvelle activité

*Le multiple de FCCR à 1,09 signifie que la société a une marge de sécurité de 9 % par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.

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