Financière de l’Arve

4,25%
30 mois
B+
fr
2 100 000 €

Thyez

Finance

Présentation de l’entreprise

Financière de l’Arve est la société holding créée en 2004 pour acquérir Clarino Corbex Numérique (CCN) active dans l’usinage et le tournage de pièces et sous-ensembles de turbopièces dans le secteur hydraulique. Clarino Corbex Numérique (CCN), dirigée par Olivier Romano, compte 133 employés et est basée à Thyez (74). Détenues par le fonds d’investissement Hadler, les sociétés CCN et Prae-Turbo ont été réunies sous le nom de Booster Precision Components (BPC) afin de créer un groupe verticalement intégré.

  • CCN est spécialisée dans la fabrication de pièces pour turbocompresseur appelé hotside, ou traitement des gaz d’échappement avant la turbine
  • PRAE-TURBO est spécialisée dans la fabrication de pièces pour turbocompresseur appelé coldside, c’est-à-dire que la récupération du gaz provenant de la partie chaude est refroidie par la turbine avant injection dans le circuit d’admission.

L’entreprise travaille avec les plus grands maîtres d’œuvre du secteur automobile.

Le groupe dispose de 6 sites de production et de 19 sites de vente en Allemagne, France, Slovaquie, Chine et Mexique. Son siège social est basé à Schwanewede (Allemagne).

Présentation du projet

La société souhaite emprunter 2 100 000 € sur 30 mois pour financer l’acquisition d’un immeuble situé à Thyez (74), actuellement loué. Le prix de vente est de 2 500 000 €. Le solde sera financé par le groupe allemand et le prêt sera garanti par la société mère allemande. Ce projet sera réalisé dans les prochains mois.

Le montant offert sur la plateforme est limité à 1 000 000 €, ce qui est conforme aux limites réglementaires.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis, et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste

L’emprunteur est la holding française dont les revenus proviennent des services facturés à ses filiales. L’analyse financière a été réalisée sur des états financiers consolidés, qui reflètent la performance du groupe.

Avec un chiffre d’affaires de 140 762 000 € en 2017 et une équipe expérimentée, le groupe a un bon historique de performance combiné à une forte marge opérationnelle.

Au cours des dernières années, le groupe a procédé à une réorganisation globale de l’activité avec la délocalisation au Mexique et en Chine (2 usines contre 1) ainsi que la réduction du personnel temporaire. Ce plan de restructuration a été pleinement soutenu par l’actionnaire actuel avec une injection massive de liquidités. Même si le groupe continue de générer des pertes, la rentabilité s’est améliorée, passant de 5,5% à 9,5% en 2017, ce qui montre une évolution positive du plan de restructuration.

La prévision est basée sur la performance 2018 du groupe en tenant compte des économies de loyer sur l’immeuble de Thyez.

Le groupe dispose d’une solide capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio*) prévisionnel à 1,98 et une excellente structure financière, avec un ratio dette nette / ebitda prévisionnel de 2,00 et une dette nette / capitaux propres de 42% en tenant compte des prêts subordonnés des actionnaires.

L’analyse du projet conduit à une cote de crédit de B+ et à un taux d’intérêt annuel de 4,25 %. 

Points forts 

  • Bonne performance historique basée sur une clientèle diversifiée
  • Capacité de remboursement solide avec un FCCR prévu de 1,98
  • Groupe international leader sur les roues compresseurs 

Points de vigilance

  • Dépendant du marché automobile 
  • Restructuration en cours de CCN

*Le multiple de FCCR à 1,98 signifie que la société a une marge de sécurité de 98% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.

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Cantiere Del Pardo

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