LNV1

5,5%
72 mois
B+
fr
725 000 €

Pertuis

Commerce

Présentation de l’entreprise

Créé en 2016, LNV1 est la holding du groupe Biocash créé en 1993 spécialisé dans la vente de produits ‘Bio’ à destination des distributeurs spécialisés et de la Restauration. Le groupe, dirigé par Sylvain Geronimi, emploie 70 personnes et a son siège basé à Nîmes.

Le groupe a pour activité :

  • La vente de produits ‘bio’
  • L’exploitation de magasins et de restaurants en direct ainsi qu’en concession / franchise
  • La gestion de l’approvisionnement et de la logistique du groupe

Le groupe travaille avec plusieurs centaines de clients au niveau national; Cafés, hôtels, restaurants ainsi que de magasins indépendants.

Le groupe propose deux grandes familles de produits :

  • Le pôle « Frais » avec 160 références de fruits et légumes et 800 références de produits laitiers et crèmerie.
  • Le pôle « Sec » incluant 4400 articles d’épicerie et près de 300 articles boissons, ainsi que 1700 articles de cosmétiques et d’hygiène corporelle.

La société BioCash est la principale entité opérationnelle du groupe dont les comptes sont présentés à titre indicatif. 

Biocash

Découvrez le détail des ratios financiers clés utilisés lors de l’analyse crédit du projet.

Présentation du projet

La stratégie du groupe est de développer un réseau de magasins avec une vrai logique d’intégration verticale afin de maîtriser la qualité de ses produits et fidéliser ses clients. Les cibles de fonds de commerce réalisent en moyenne un chiffre d’affaires de 2Mio€ et un revenu moyen de 200/250k€ par salarié. Le groupe BioCash, à travers la société LNV1, souhaite emprunter 725 000€ sur 72 mois pour financer dans les prochains mois, l’acquisition et les travaux sur 4 fonds de commerce d’une enseigne Bio présente dans le sud de la France valorisés suivant les multiples habituels de la profession.

Il s’agit d’un prêt relais flexible, offrant à l’emprunteur la possibilité de rembourser par anticipation sans frais au-delà des 9 premiers mois.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis, et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste

L’emprunteur est la holding du groupe dont les revenus proviennent de la facturation de services auprès de sa filiale ainsi que de sa propre activité commerciale.

L’analyse financière a été réalisée sur les premiers comptes consolidés du groupe qui représentent la performance de l’ensemble des sociétés sous exploitation et gestion.

Avec un chiffre d’affaires consolidé de 43 233 815 € en 2017 et une équipe expérimentée, le groupe a un bon historique de performance en termes d’activité combiné à une rentabilité opérationnelle solide.

L’augmentation du chiffre d’affaires de la société Biocash est lié à l’ouverture de nouveaux points de ventes ainsi que de nouveaux contrats d’approvisionnement.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances de 2017 en tenant compte les acquisitions réalisées après la clôture des comptes consolidés.

Le groupe possède une solide capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio*) prévisionnel à 1,52 et une bonne structure financière avec un ratio prévisionnel de dettes nettes / Ebitda de 2,8 et de dettes nettes / fonds propres de 250,0%.

L’analyse du projet et du groupe conduisent à une notation B+ avec une bonne solidité financière et un taux à 5,50% l’an.

Points Forts :

  • Bon historique du groupe avec une croissance soutenue du nombre d’ouvertures de points de vente et de restaurants au niveau national
  • Groupe verticalement intégré avec une excellente maîtrise de la qualité de ses produits
  • Bonne capacité de remboursement du groupe avec un FCCR prévisionnel de 1,52 conforté par le support du pool bancaire historique ainsi que de ses actionnaires.

Point de Vigilance :

  • Marché très concurrentiel 

*Le multiple de FCCR à 1,52 signifie que la société a une marge de sécurité de 52% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.

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Farolver and Co'67

Limsa Corpo SL

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