Saint Maur Styles

6,35%
36 mois
C
fr
416 000 €

Goussainville

Etudes & Conseil

Présentation de l’entreprise

Saint Maur Styles est la société créée en 2016 pour acquérir l’entreprise SNC Classics Hotel Saint Mayr active dans le secteur de l’hôtellerie. Saint Maur Styles, dirigée par David Dassin, compte 10 employés et est basée à Goussainville

L’hôtel est bien situé, avec un accès direct à Paris et à Disneyland, ce qui en fait un choix de choix pour les voyageurs d’affaires et les voyageurs en escale.

Les commodités comprennent 75 chambres nouvellement rénovées pour la plupart d’entre elles, 3 salles de réunion, 2 parkings ainsi qu’un bar offrant des services de petit-déjeuner.

L’activité principale de l’entreprise est : 

  • Services généraux d’hospitalité
  • Offre d’aliments et de boissons par le biais d’un bar et d’un service de petit-déjeuner
  • Gestion d’événements avec salles de réunion pour les réceptions d’entreprise

L’hôtel a été partiellement rénové pour être conforme aux normes Ibis Style, les travaux de rénovation doivent être achevés d’ici la fin de l’année 2018.

Présentation du projet

La société souhaite emprunter 416 000 € sur 36 mois pour refinancer les travaux de rénovation ainsi que l’acquisition de mobilier pour l’hôtel qui sera transformé en franchise Ibis Style. Ce projet sera réalisé dans les prochains mois.

Pour rappel, la communauté des prêteurs de Lendix a soutenu M David Dassin et M Riad Boucetta en 2017 avec 280 000 € pour refinancer les coûts de rénovation d’un hôtel nouvellement acquis qui sera converti en franchise Ibis Budget du Groupe Accor

Ce projet est un prêt à moyen terme avec report de l’amortissement du capital et, en tant que tel, présente une méthode de remboursement du capital différente des projets standard. Les trois premiers mois, les prêteurs ne recevront que des intérêts ; les 33 mois suivants, les prêteurs recevront des intérêts et l’amortissement du capital. Ce profil de remboursement du capital correspond aux besoins de financement de l’emprunteur tout en permettant aux prêteurs de gagner un montant d’intérêt plus élevé.

Le montant offert sur la plateforme est limité à 203 840€, ce qui est conforme aux limites réglementaires.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis, et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste

Avec un chiffre d’affaires de 1 032 000 € en 2017 et une équipe expérimentée, l’entreprise a un bon track record combiné à une marge opérationnelle acceptable et en croissance

En 2017, la baisse de rentabilité est liée à des coûts non récurrents et à des investissements qui ont été réalisés en prévision de la nouvelle franchise Ibis Style. La prévision est basée sur la performance projetée de 2019 qui représente une année complète sous une nouvelle direction, une nouvelle marque IBIS STYLE et avec toutes les salles entièrement opérationnelles

L’emprunteur a une capacité de remboursement correcte avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio *) prévisionnel à 1,49 et une excellente structure financière, avec un ratio dette nette / ebitda prévisionnel de 1,2 et une dette nette / capitaux propres de 26%. Les billets convertibles émis par 123IM en 2016 ont été considérés comme des quasi-fonds propres en raison de leur nature et de leur échéance après le prêt annexe

L’analyse du projet conduit à une cote de crédit de C et à un taux d’intérêt annuel de 6,35%.

Points forts:

  • Bonne performance historique basée sur une clientèle diversifiée composée principalement de voyageurs d’affaires et d’escales
  • Capacité de remboursement correcte avec un FCCR prévu de 1,49, renforcé par le soutien du pool bancaire et des actionnaires.
  • Gestion expérimentée dans le secteur hôtelier avec des hôtels 2* et 3* sous la marque Accor dans leur portefeuille

Point de vigilance: 

  • Industrie sensible aux facteurs économiques et externes qui peuvent affecter les taux d’occupation

Avertissement : Comme l’indique la présentation du projet, Saint Maur Styles utilise différentes sources de financement, dont les billets convertibles émis par le groupe 123IM, qu’Olivier Goy (fondateur et président du directoire de Lendix) a créé et géré jusqu’en 2014. Olivier Goy n’est cependant plus opérationnel dans la 123IM et n’a pas d’impact sur la gestion des fonds. Par ailleurs, nous rappelons que les dirigeants de Lendix (dont Olivier Goy) investissent systématiquement et significativement dans tous les projets présentés sur Lendix afin d’aligner leurs intérêts avec ceux des prêteurs.

*Le multiple de FCCR à 1,49 signifie que la société a une marge de sécurité de 49 % par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet."

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Oikos Hotels SL

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*hors fiscalité

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