Sirio

5,5%
36 mois
B
it
1 500 000 €

Fornace Zarattini

Hôtellerie Restauration

Présentation de l’entreprise

Créée en 1993, Sirio S.p.A. est dédiée à la restauration commerciale dans les hôpitaux, les aires de service autoroutier et les aéroports. L’entreprise, dirigée par Stefania Atzori, emploie 647 personnes et est basée à Ravenne (Italie)

La société gère les points de restauration :

  • dans les hôpitaux avec la marque "Siriobar";
  • dans les aires de service autoroutier sous la marque "Siriogrill";
  • dans les aéroports portant le logo "La ghiotta";
  • dans les fast food avec la marque "Burger King".

La société exploite 76 points de vente, principalement dans le centre-nord, par le biais de concessions pluriannuelles d’une durée moyenne d’environ 10 ans.

Présentation du projet

La société souhaite emprunter 1 500 000 € sur 36 mois pour financer l’ouverture de nouveaux points de vente.

Il s’agit d’un crédit-relais flexible, qui offre à l’emprunteur la possibilité de rembourser par anticipation et sans frais après les neuf premiers mois.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis, et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste

Avec un chiffre d’affaires de 47 827 251 € en 2016 et une équipe expérimentée, l’entreprise a un excellent historique de performance et une marge opérationnelle élevée. Au cours des trois dernières années, la hausse du chiffre d’affaires est liée à l’ouverture de nouveaux points de vente.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances de 2016 en tenant compte de la croissance du chiffre d’affaires et de la rentabilité réalisée en 2017.

L’emprunteur possède une bonne capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio*) prévisionnel à 1,05 et une structure financière solide avec un ratio prévisionnel de dettes nettes / Ebitda de 1,46 et de dettes nettes / fonds propres de 256,0%.

L’analyse du projet et de l’emprunteur conduisent à une notation B avec une excellente solidité financière et un taux à 5,50% l’an.

Points Forts:

  • Bon historique de performance
  • Leader du marché dans le canal hospitalier;
  • Bonne capacité de remboursement prévisionnel avec un FCCR prévisionnel à 1,05.

Points de Vigilance:

  • Plan d’expansion significatif financé principalement par la dette.

*Le multiple de FCCR 1,05 à signifie que la société a une marge de sécurité de 5% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (ModeFinance, Crif). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.

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