TJG Bistronomie

6,75%
72 mois
B
fr
165 000 €

Méounes-lès-Montrieux

Hôtellerie Restauration

Présentation de l’entreprise

Créée en 1991, La Poele d’Or est un restaurant de type bistronomique. L’entreprise, dirigée par Jean-Francois Ordioni emploie 2 personnes et est basée à Meounes-les-Montrieux.

La société travaille avec environ 650 clients particuliers par mois et possède une capacité de 40 couverts par jour.

Le restaurant est idéalement situé sur une départementale et à 35 minutes de Toulon.

Présentation du projet

Mr Ordioni et sa femme souhaitent prendre leur retraite et céder leur fonds de commerce La Poêle d’Or valorisé 185 000€. Le repreneur via une société dédiée souhaite emprunter 165 000€ sur 72 mois avec trois mois de différé d’amortissement pour financer l’acquisition du fonds de commerce. Le solde est financé en apport en capital.

*Ce projet est un crédit de type moyen terme avec un différé d’amortissement en capital proposé sur la plateforme Lendix et présente à ce titre un mode de remboursement du capital différent des projets standards. Les 3 premiers mois, les prêteurs recevront des intérêts et les 69 mois suivants, les prêteurs recevront les intérêts et l’amortissement du capital. Ce profil de remboursement du capital correspond aux besoins de financement de l’emprunteur tout en permettant aux prêteurs d’obtenir un montant d’intérêts supérieur.

Il s’agit d’un prêt relais flexible, offrant à l’emprunteur la possibilité de rembourser par anticipation sans frais au-delà des 9 premiers mois.

Comme tous les projets présentés aux prêteurs particuliers sur Lendix, celui-ci fait l’objet d’un cofinancement avec les investisseurs institutionnels, les investisseurs avertis, et le management de Lendix, souscripteurs du Fonds Lendix.

Avis de l’analyste

L’emprunteur est une holding d’acquisition dont les revenus proviennent de services facturés à ses filiales. L’analyse financière a été réalisée sur les comptes de la société rachetée.

Avec un chiffre d’affaires de 246 000 € en 2016 et une équipe expérimentée, la société a un bon historique de performance en termes d’activité combiné à une rentabilité opérationnelle à deux chiffres.

Après quelques années en location gérance, le cédant a repris le restaurant en 2015.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances de 2016.

Le restaurant prévoit une hausse de chiffre d’affaires en 2017 combinée à une rentabilité équivalente à celle de 2016.

L’emprunteur possède une solide capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio*) prévisionnel à 1,35 et une forte structure financière avec un ratio prévisionnel de dettes nettes / Ebitda de 1,1 et de dettes nettes / fonds propres de 269,0%.

En tenant compte de l’apport en capital du repreneur.

L’analyse du projet et de l’emprunteur conduisent à une notation B avec une forte solidité financière et un taux à 6,75% l’an.

Points Forts 

  • Bon historique de performance depuis la reprise en 2015.
  • Excellente réputation du restaurant et bonne experience du repreneur.

Points de Vigilance 

  • Risque inhérent à la reprise d’un fonds de commerce

*Le multiple de FCCR à 1,35 signifie que la société a une marge de sécurité de 35% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.

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Solvionic #2

Mondo Verde Casa e Giardino

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*hors fiscalité

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